Hervé Felli, gérant de fortune Banque Lombard Odier & Cie Vevey
Entrée en vigueur le 1er janvier de cette année, la baisse significative du taux d’imposition des entreprises dans le Canton de Vaud génère des répercussions positives pour de nombreuses PME : l’augmentation de la marge bénéficiaire. Ainsi, l’entrepreneur se retrouve face à l’équation suivante : que faire de l’augmentation des profits tout en maîtrisant sa fiscalité privée ? Hervé Felli, gérant de fortune chez Banque Lombard Odier & Cie SA Vevey, nous explique l’impact de la réforme fiscale sur le patrimoine professionnel et privé de l’un de ses clients, entrepreneur basé sur la Riviera Suisse.
À la tête d’une société qu’il a bâti, Frédéric est un contribuable important. Son entreprise réalise des bénéfices conséquents et accumule au bilan des liquidités inutiles à l’exploitation, en augmentation suite à l’introduction du taux d’imposition à 13,79%. « Cette manne va être redistribuée aux cadres et employés d’une part et, d’autre part, elle sera également investie dans l’assainissement énergétique de nos locaux avec l’installation d’un toit solaire » témoigne Frédéric.
Anticipant un résultat 2019 nettement bénéficiaire, l’entrepreneur a pris conseil auprès de son gérant de fortune afin de bénéficier d’une analyse de l’ensemble de ses actifs, privés et professionnels.
D’entrepreneur à entrepreneur : notre approche spécifique
« Les entrepreneurs doivent mûrement réfléchir aux modalités de versement de leur rémunération : salaire, bonus, dividendes, voire les trois, déclare Hervé Felli. Cet aspect est d’autant plus important que l’impact fiscal est clé. En tant qu’entreprise familiale, Lombard Odier a développé une approche spécifique et personnalisée qui permet aux entrepreneurs d’aborder leur patrimoine de manière globale, coordonnée et efficiente, en intégrant portefeuille privé, avoirs de prévoyance et liquidités excédentaires de leur entreprise. »
Préparer le futur avec un Bel-Etage
Ce travail, réalisé en pleine collaboration avec la fiduciaire et le conseiller fiscal habituel de Frédéric, a abouti à la création pour l’entreprise d’un nouveau plan de prévoyance (1E). Ce dernier permet aux dirigeants et cadres de constituer un capital de prévoyance géré de manière individuelle. L’assuré devient dès lors un acteur de sa prévoyance sur-obligatoire. S’il prend les bonnes décisions, il pourra compléter le niveau de ses prestations de base qui risquent de baisser continuellement compte tenu du vieillissement de la population et de la faiblesse actuelle de rendements servis par les marchés financiers, en raison notamment des taux d’intérêt négatifs.
«Avec la mise en place d’un Bel-étage, une partie des dividendes payés par l’entreprise à Frédéric sera versée dans le nouveau plan de prévoyance. Ce versement, appelé communément rachat, est pleinement déductible du revenu imposable». Le patrimoine privé de l’entrepreneur, mais également de ses cadres, est ainsi à terme nettement valorisé. Quant à la société, elle se déleste de liquidités excédentaires.
«Il est important de diminuer la composante «liquidités excédentaires de l’entreprise», rappelle Hervé Felli. Ces fonds inutiles pour l’exploitation sont ainsi protégés si l’entreprise devait connaître de graves difficultés; cela permet également de réduire le prix de vente en cas de cession. Une banque accorde un prêt pour acquérir un actif économique, non pas pour racheter des liquidités.»
Une gestion convergente du capital privé et de prévoyance
Il est crucial que l’ensemble des actifs – privés et professionnels – soit analysé, puis géré de manière coordonnée. Cette vision holistique des actifs est le principe directeur et l’ADN de Lombard Odier.
Dès 1910, les associés-gérants de la banque privée, des entrepreneurs, ont créé un fonds de pension pour eux-mêmes et leurs employés. Depuis lors, l’entreprise est considérée comme un pionnier dans la gestion des avoirs de prévoyance.
Lombard Odier n’a cessé d’étendre son savoir-faire dans ce domaine et, dès 2011, elle a développé des solutions pour la gestion des actifs sur-obligatoires. Elle compte actuellement plus d’un milliard de francs de fonds de pension sous gestion.
«Nous nous appuyons sur notre plateforme bancaire intégrée qui permet une gestion consolidée de la fortune de prévoyance et de la fortune privée», explique Hervé Felli.
Cette approche permet d’affecter les différents instruments de placement au portefeuille correspondant à des fins tant réglementaires que fiscales. Les titres à rendement élevé (coupons, dividendes) sont gérés au travers de la prévoyance ; ils sont ainsi à l’abri des impôts sur le revenu et la fortune. Les placements à potentiel de plus-value sont quant à eux affectés au compte privé. Cette allocation permet de tendre à une amélioration de la performance sans modifier le profil de risques.
Il convient de planifier le futur, en particulier la cessation des activités professionnelles et anticiper la fin de la perception des salaires. Il faut donc créer un capital global dont la gestion doit produire les rendements nécessaires pour assurer le train de vie à la retraite, et préserver un patrimoine transmissible aux prochaines générations.
«La planification financière globale permet d’identifier différents scénarii, avec leurs avantages et inconvénients, afin de poser les bons jalons en vue du départ en retraite» rappelle Hervé Felli. La stratégie d’investissement globale répondant aux besoins personnels est ensuite choisie sur cette base. Par ailleurs, le but est d’atteindre un rendement net après impôt aussi élevé que possible». La prévoyance professionnelle offre des possibilités de valorisation importante du patrimoine.
«Il est dès lors crucial de mettre en commun les expertises. Nous réunissons la fiduciaire de l’entrepreneur, nos conseillers patrimoniaux et nos partenaires externes en charge de la prévoyance pour couvrir ces thèmes en fonction des attentes et des besoins de l’entrepreneur», poursuit Hervé Felli. Cette expertise développée par Lombard Odier depuis de nombreuses années est complémentaire à celle obtenue par nos clients auprès de leur conseil habituel.
Assurer le train de vie à la retraite
Pour notre entrepreneur, la solution mise en place lui permet d’envisager l’avenir avec une certaine sérénité : «C’est un soulagement confie Frédéric. L’exercice de planification financière m’a permis de mieux comprendre l’interaction entre ma prévoyance, ma fortune financière personnelle et mes biens immobiliers qui constituent une grande part de mon patrimoine. La création d’un plan 1e me permet de garder la main sur mes actifs de prévoyance. Cela me permettra de maintenir mon train de vie à la retraite et de préserver le patrimoine de mes héritiers. Ce plan Bel-Etage me donne également un avantage compétitif, car mes cadres en bénéficient aussi. Il s’agit là d’un véritable atout pour fidéliser mon personnel hautement qualifié.»
Chaque entrepreneur est unique. Son histoire et sa famille façonnent son parcours. Quel que soit la période de sa vie professionnelle, il doit pouvoir s’appuyer sur un partenaire qui aborde son patrimoine dans son ensemble. Chez Lombard Odier, nous privilégions une approche globale avec une vision à long terme.
Vous pouvez compter sur l’expertise de nos banquiers pour vous accompagner au plus près de vos besoins.
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— Lombard Odier (@lombardodier) September 10, 2019
La Banque Lombard Odier & Cie SA ne fournit aucun conseil juridique ou fiscal et il est recommandé au client d’obtenir des conseils professionnels indépendants concernant les conséquences juridiques, fiscales ou comptables.
